The Federal Reserve held interest rates steady on Wednesday and pushed out the start of rate cuts to perhaps as late as December, with officials projecting only a single quarter-percentage-point reduction for the year amid rising estimates for what it will take to keep inflation in check.

The markdown in the outlook for rate cuts, from three quarter-percentage-point reductions seen in the Fed’s March projections, was made despite the central bank’s acknowledgement in its new policy statement of “modest further progress” towards its 2% inflation target – an upgrade from its May 1 statement.

It coincided with an increase to 2.8% in the estimated long-run, or “neutral,” rate of interest, from 2.6%, which indicates policymakers have concluded the economy needs more restraint in order to finish the battle against rising prices.

Recent progress has been slow, and Fed officials now project a slightly higher end-of-year inflation rate of 2.6% versus the 2.4% anticipated as of March.

While rate cuts are now seen getting a likely later start and a slower pace this year than investors have anticipated, the Fed’s policy rate is seen falling fast next year, with reductions of a full percentage point in both 2025 and 2026.

The statement and new Summary of Economic Projections show a central bank wrestling over how to respond to data that many read as pointing to slower inflation—consumer prices in fact did not rise at all in May on a month-over-month basis, according to data released on Wednesday—but also to steady growth and job creation.

High neutral rate

The new projections show the economy still expected to grow at a slightly above-trend 2.1% this year despite a sluggish first quarter, and the unemployment rate remaining at its current 4% through the year.

“Recent indicators suggest that economic activity has continued to expand at a solid pace. Job gains have remained strong, and the unemployment rate has remained low,” the Fed said in its statement.

Following little progress on inflation over the first months of the year, the result was a “dot plot” of projected policymaker interest rate forecasts that involved a near across-the-board shift higher in the rates considered needed to finish the battle against inflation.

Coupled with recent debate over the possibility that the “neutral” rate of interest was higher than estimated, the new dot plot suggested Fed officials have concluded higher rates are needed over a longer period of time to keep inflation in check. Summed with a previous increase in the March projection, that neutral rate is now estimated at more than a quarter of a percentage point above where it ended 2023.

The Fed aggressively raised rates in 2022 and 2023 in response to a surge in inflation that peaked at a 40-year high some two years ago.

Fed Chair Jerome Powell will hold a press conference at 2:30 p.m. EDT to discuss the outcome of the latest meeting.

—Howard Schneider and Ann Saphir, Reuters

By

7 thoughts on “Fed holds rates steady and expects only one cut this year”
  1. Amazing! Its in fact amazing article, I have got much clear idea on the topic of from this piece of writing.

    iclassicscollection.com/question/2-765-644-44632-760-359-1149effective-lottery-spells-in-uk-to-win-jackpotmoney-rich-spells-caster-lottery-spells-quickpowerful-lottery-spellseasy-lottery-spells-i-13/В 
    kamagraopas.com/mitka-ovat-varotoimenpiteetvaroitukset-kamagraan-liittyen.htmlВ 
    odlc.opec.go.th/question/content-%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%94%E0%B8%B1%E0%B8%9A%E0%B8%81%E0%B9%88%E0%B8%AD%E0%B8%99%E0%B8%AD%E0%B8%99%E0%B8%B8%E0%B8%9A%E0%B8%B2%E0%B8%A5/В 
    cs-online.ru/forum/index.php?showtopic=13633&mode=linearВ 
    arjaniki.ru/memberlist.php?sk=m&sd=d&first_char=r&mode=searchuser&start=75В 

  2. В современном мире, где аттестат – это начало успешной карьеры в любой отрасли, многие пытаются найти максимально быстрый путь получения качественного образования. Важность наличия официального документа переоценить просто невозможно. Ведь диплом открывает двери перед любым человеком, который желает начать трудовую деятельность или учиться в ВУЗе.
    Мы предлагаем максимально быстро получить этот важный документ. Вы сможете приобрести аттестат старого или нового образца, что становится выгодным решением для всех, кто не смог закончить обучение, потерял документ или желает исправить свои оценки. Любой аттестат изготавливается с особой тщательностью, вниманием ко всем деталям, чтобы на выходе получился документ, максимально соответствующий оригиналу.
    Преимущества подобного решения заключаются не только в том, что можно максимально быстро получить аттестат. Весь процесс организовывается удобно, с профессиональной поддержкой. От выбора подходящего образца аттестата до консультаций по заполнению персональной информации и доставки в любое место страны — все будет находиться под полным контролем опытных специалистов.
    Для тех, кто хочет найти быстрый и простой способ получения необходимого документа, наша компания предлагает выгодное решение. Купить аттестат – значит избежать длительного процесса обучения и сразу перейти к достижению собственных целей, будь то поступление в ВУЗ или старт удачной карьеры.

    http://kind-mind.ru/?id=47

  3. Yesterday, while I was at work, my cousin stole my iPad and tested to see if it can survive a thirty foot drop, just so she can be a youtube sensation. My apple ipad is now broken and she has 83 views. I know this is entirely off topic but I had to share it with someone!

    аржаники.рф/memberlist.php?sk=a&sd=a&first_char=r&start=200 
    befile.ru/article/article_1979.htmlВ 
    web-lance.net/forums.php?m=posts&id=52993В 
    http://www.agrimark.org/kinh-nghiem-cat-canh-cay-ca-phe/В 
    fincasanlorenzo.es/sitemap/В 

  4. Hey I know this is off topic but I was wondering if you knew of any widgets I could add to my blog that automatically tweet my newest twitter updates. I’ve been looking for a plug-in like this for quite some time and was hoping maybe you would have some experience with something like this. Please let me know if you run into anything. I truly enjoy reading your blog and I look forward to your new updates.

    forum.pokexgames.pl/member.php?action=profile&uid=45672В 
    http://www.support.ipron.com/communication/forum/index.php?PAGE_NAME=profile_view&UID=16945В 
    mazda-demio.ru/forums/index.php?autocom=gallery&req=si&img=4139В 
    freedomsolargenerators.com/index.php?do=/public/user/blogs/name_Alanpoe/page_7/В 
    onlinekinospace.ru/page/8В 

  5. Делаем отличное предложение для вас выполнить консультацию (аудит) по увеличению продаж равным образом доходы в вашем бизнесе. Формат аудита: персональная встреча или онлайн конференция по скайпу. Делая верные, но не сложные усилия, доход от ВАШЕГО коммерциала можно поднять в много раз. В нашем арсенале более 100 опробованных фактических методик подъема торгов и доходов. В зависимости от вашего коммерциала расчитаем для вас максимально сильные и начнем шаг за шагом претворять в жизнь.
    -https://interestbook.ru

  6. Делаем отличное предложение вам сделать консультацию (аудит) по умножению продаж также доходы в вашем бизнесе. Формат аудита: персональная встреча или сессия по скайпу. Делая очевидные, но обыкновенные усилия, прибыль от ВАШЕГО коммерциала удастся увеличить в несколькио раз. В нашем арсенале более 100 испытанных практических методик подъема результатов а также доходов. В зависимости от вашего бизнеса выберем для вас максимально сильные и сможем постепенно внедрять.
    – interestbook.ru

  7. Делаем отличное предложение вам пройти консультацию (аудит) по увеличению продаж равным образом доходы в вашем бизнесе. Формат аудита: личная встреча или сессия по скайпу. Делая верные, но не сложные усилия, прибыль от ВАШЕГО бизнеса удастся превознести в много раз. В нашем запасе более 100 опробованных утилитарных методик умножения результатов а также прибыли. В зависимости от вашего коммерциала выберем для вас наиболее лучшие и сможем шаг за шагом реализовывать.
    – interestbook.ru

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *